L’économie mondiale traverse une période complexe marquée par une série de défis. En 2024, elle évolue dans un environnement marqué par de nombreuses incertitudes notamment liées au contexte géopolitique actuel. Voici une analyse de la situation macro-économique et les conséquences sur les politiques monétaires de la FED et de la BCE.

Quel est le contexte macroéconomique mondial ?

Les tensions géopolitiques, exacerbées par la guerre en Ukraine, les rivalités entre grandes puissances comme les États-Unis et la Chine, et les conflits régionaux au Proche-Orient, créent un climat de méfiance sur les marchés financiers.

L'inflation, qui avait atteint des niveaux historiquement élevés en 2022-2023, a contraint les banques centrales à adopter des politiques monétaires restrictives, évoquées dans nos articles précédents, augmentant les taux directeurs pour tenter de contenir la hausse des prix. Cette stratégie qui a eu pour but de ralentir la croissance économique, a fini par conduire à des craintes de récession dans plusieurs grandes économies, notamment en Europe et en Amérique du Nord. Aujourd’hui, l’inflation en Europe est maitrisée alors qu’aux Etats-Unis, elle reste élevée, portée par une croissance plus soutenue.

Le Mini-Krach Boursier du 5 Août 2024

Le 5 août 2024, les marchés financiers mondiaux ont été secoués par un mini-krach boursier marqués par une chute des indices majeurs. Le S&P 500 aux États-Unis a perdu près de 6 %, tandis que le DAX allemand et le CAC 40 français ont respectivement chuté de 5 % et 4,8 %. Ce krach a été précipité par plusieurs facteurs convergents.

En cause, un mouvement généralisé de vente provoqué par des craintes multifactorielles. Une récession économique aux États-Unis, marqués par une hausse du chômage américain en juillet et une baisse des créations d’emplois qui « ont fait trembler Wall Street », détaillent les Échos. Ceci a été confirmé par l'intervention de Jérôme Powell, le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), qui a fait comprendre que son institution était désormais moins focalisée sur l'inflation, et plus sur l'autre aspect de son mandat, l'emploi. Cela signifie qu'il estime que le risque est plutôt celui d'un ralentissement de l'activité économique. Cela a été confirmé par les statistiques américaines sorties depuis. Pour autant, ceci n'était qu'un épiphénomène. Certains excès du marché ont simplement été corrigés.

Politiques Monétaires de la FED et de la BCE

Face à ces turbulences, les regards se tournent vers les deux plus grandes banques centrales, la Réserve fédérale américaine (FED) et la Banque centrale européenne (BCE).

La FED, après avoir mené une politique agressive de hausse des taux d'intérêt pour combattre l'inflation, a récemment adopté une approche plus prudente. Cet été, elle a décidé de maintenir les taux inchangés, entre 5,25 % et 5,50 %, exprimant des préoccupations concernant les effets secondaires de ses hausses précédentes sur la croissance économique. Cependant différents indicateurs la pousse à évoquer une baisse prochainement. De son côté, la BCE a été confrontée à un dilemme similaire. C’est pourquoi en juin 2024, la BCE avait déjà décidé de baisser ses taux de 0,25 point. L’économie de la zone euro est plus fragile que celle des Etats-Unis, en raison de sa dépendance énergétique et des répercussions plus directes du conflit en Ukraine. La BCE doit donc continuer à trouver un équilibre entre le contrôle de l’inflation et le soutien de la croissance.

Or, la recherche de cet équilibre rend difficile l’anticipation de leurs décisions. En conséquence, les marchés financiers deviennent de plus en plus réactifs aux nouvelles informations, qu'elles soient économiques, politiques ou liées aux entreprises, rendant la prévision d'évolutions à court et moyen terme complexe. Mais pas de panique, il existe même des solutions permettant d'investir sur les marchés financiers proposant une protection voire une garantie du capital. À chaque évolution de marché, des solutions s'offrent à vous. Les professionnels des marchés financiers du cabinet Wealth A7 sont là pour vous accompagner dans la sélection et dans la gestion de ces solutions financières, contactez-nous !

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